Händler verstärken die Erwartungen einer Zinssenkung der Bank of England nach einem Datenschock

LONDON – Ein Einbruch der Einzelhandelsumsätze und eine Flut unerwarteter Daten in dieser Woche veranlassten Händler, auf weitere Zinssenkungen der Bank of England in diesem Jahr zu wetten.

Die Dezember-Umsätze gingen im Vergleich zum Vormonat um 0,3 % zurück, teilte das Amt für nationale Statistik am Freitag mit, verglichen mit einem erwarteten Anstieg von 0,4 % in einer Reuters-Umfrage unter Wirtschaftswissenschaftlern.

Nicholas Found, Leiter der Abteilung für kommerzielle Inhalte beim Beratungsunternehmen Retail Economics, sagte, dass während der Feiertage „umsichtige Ausgaben“ vorherrschten, eine Zahl, die die anhaltenden Auswirkungen der Lebenshaltungskostenkrise auf das Verbraucherverhalten widerspiegele. Er fügte hinzu, dass dies dies zeige.

Nach der Ankündigung vom Freitag hat der Markt eine Zinssenkung von insgesamt mehr als 75 Basispunkten bis 2025 gegenüber dem aktuellen Leitzins der BOE von 4,75 % eingepreist. Dies steht im Vergleich zu der einen Tag zuvor erwarteten Zinssenkung um etwa 65 Basispunkte (Bp), die am späten Freitag auf 70 Basispunkte (Bp) nachließ. Die nächste Sitzung der Zentralbank findet am 6. Februar statt. Es wird allgemein damit gerechnet, dass sie die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt senken wird.

Enttäuschende Einzelhandelszahlen verschärfen die düstere wirtschaftliche Lage Großbritanniens noch weiter, vor der Finanzministerin Rachel Reeves steht, deren Hauptaugenmerk in ihrem ersten Amtsjahr auf der Wiederankurbelung des Wachstums und der Reduzierung der Schuldenquote des Landes liegt. Damit sind die Herausforderungen ausgeglichen ernster.

Anfang dieser Woche teilte das ONS mit, dass die Wirtschaft des Vereinigten Königreichs betroffen sei Im November stieg sie lediglich um 0,1 %. und stagnierte über einen Zeitraum von drei Monaten. Inzwischen Inflation Es kühlte sich um 2,5 % stärker ab als erwartet.was auch die Marktwetten auf das Ausmaß einer BOE-Zinssenkung in diesem Jahr antreibt, nach einer BOE-Zinssenkung im Jahr 2024. Rückerstattung des halben Preises.

Für Reeves wird es noch komplizierter. massive Steuererhöhung Die Ende Oktober eingeführte Politik zur Reduzierung des Haushaltsdefizits war im Vereinigten Königreich aufgrund der jüngsten Instabilität auf den globalen Anleihemärkten deutlich zu spüren. Die Kreditkosten sind diese Woche gesunken.die Prämien langfristiger Schulden erreichten diesen Monat ein 27-Jahres-Hoch und die kurzfristigen Renditen stiegen auf ein Niveau, das seit der Finanzkrise nicht mehr erreicht wurde.

Daraus ergibt sich für uns folgender Ausblick: Steigende Hypothekenzinsen Er fragte, ob Reeves weitere Ankündigungen machen würde. Steuern erhöhen oder Staatsausgaben senken? Damit will sie ihren selbst auferlegten Haushaltsregeln entsprechen.

„Es ist im Moment eine große Herausforderung für die britische Wirtschaft … wenn man sich die Renditen britischer Anleihen anschaut, sind sie sehr hoch“, sagte Craig Inches, Leiter Zinsen und Bargeld bei Royal London Asset Management, gegenüber CNBC. „Street Sign Europe“ wird freitags ausgestrahlt.

„Ein Grund dafür ist, dass der Leitzins in Großbritannien nach wie vor deutlich höher ist als in vielen Märkten auf der ganzen Welt. Wenn wir also darüber sprechen, was die Bank of England auf ihrer Februar-Sitzung voraussichtlich tun wird, sind wir auf jeden Fall der Meinung, dass sie es tun sollten.“ „Selbst wenn sie die Zinsen senken, gehen wir davon aus, dass sie die Zinsen in diesem Jahr viermal senken müssen.“ ”

Der Chefökonom von Investec, Philip Shaw, sagte am Freitag in einer Mitteilung, dass die Einzelhandelsumsätze um Weihnachten herum besonders volatil gewesen seien, wobei die monatlichen Rückgänge über die Weihnachtszeit durch Zuwächse im Januar im Dezember 2023 fast vollständig ausgeglichen wurden. Er sagte, dass sich dies umgekehrt habe.

„Allerdings scheint der Markt Großbritannien im Moment nicht im Zweifelsfall zu vertrauen“, fügte Shaw hinzu und verwies auf die Schwäche des Pfunds am Freitag gegenüber dem Euro und dem US-Dollar.